Окупаемость бизнеса для инвестора

Из этого материала вы узнаете:

• Понятие окупаемости бизнеса
• Разница между расходами и начальными инвестициями при расчете окупаемости бизнеса
• Особенности расчета сроков окупаемости разных сфер бизнеса
• Расчет окупаемости бизнеса простым методом
• Расчет окупаемости бизнеса динамическим методом
• Срок окупаемости и риски инвестирования
• Усредненные нормы сроков окупаемости бизнеса
• 5 методов уменьшения сроков возврата инвестиций
• 5 заключительных советов для собственников бизнеса

Для любого инвестора окупаемость бизнеса является одним из ключевых показателей при принятии решения о дальнейшем сотрудничестве. Никто не захочет рисковать своими вложениями, если эти сроки расплывчаты или слишком велики. Ведь инфляция может свести на нет всю выгоду, а невнятные периоды могут вообще означать провальный проект.

Расчет показателей окупаемости бизнеса важен в первую очередь для собственника, если он планирует привлечь дополнительные инвестиции. И кредитная организация, и возможный партнер не будут рисковать своими средствами, даже если этот проект имеет большой потенциал. О том, как правильно рассчитать окупаемость бизнеса и составить привлекательный бизнес-план, вы узнаете из нашей статьи.

Понятие окупаемости бизнеса

Прежде чем запустить новый проект, необходимо рассчитать перспективы и сроки окупаемости бизнеса. Чтобы вернуть вложенные средства и получить желанную прибыль, потребуется время.

Понятие окупаемости бизнеса

Для реализации бизнес-идеи, в которую были инвестированы суммы в пределах миллиона, могут понадобиться месяцы, а для крупных проектов время выхода на уровень окупаемости бизнеса иногда исчисляется в годах.

Для того чтобы оценить этот показатель, кроме значений первоначальных инвестиций, вам потребуются данные о доходах и расходах компании и информация о текущей прибыли.

• Доход — это денежные средства, которые вы получаете в процессе реализации своей продукции с момента запуска проекта.

Самым простым способом расчета доходов является учет средств, поступивших от продаж в кассу и на специальный текущий банковский счет.

• Расходы — это денежные средства, которые вы тратите на приобретение сырья, материалов, комплектующих, вносите в качестве платежей за аренду, поставки энергии и т. д. Также к статье расходов относятся заработная плата и страховые взносы, суммы, необходимые для погашения ссуды при наличии кредитов.

Рассчитать сумму затрат можно, просуммировав суммы денег, переведенные с вашего счета и выданные наличными.

Разница между доходами и расходами покажет вам величину текущей прибыли:

Прибыль = доходы - расходы

Для того чтобы оценить, насколько хорошая окупаемость бизнеса, необходимо просчитывать будущие показатели прибыли, а значит, оценить предполагаемые доходы и расходы.

Для расчета срока окупаемости во внимание принимается средний показатель чистой прибыли за несколько лет и его соответствие запланированным при разработке стратегии проекта значениям.

Рассмотрим конкретный пример. Существует бизнес со следующими характеристиками:

• С момента старта прошло 5 лет.
• На протяжении этого времени бизнес развивался в соответствии с четким планом и не отклонялся от целевых показателей.
• План дальнейшего пятилетнего развития уже разработан.
• Чистая годовая прибыль составляет 15 млн рублей.
• Бизнесом руководит опытный менеджер.
• У компании имеются активы, превышающие сумму в 30 млн рублей.
• Зафиксировано подтверждение имеющихся показателей.

Стоимость такого бизнеса можно оценить в 45–60 млн рублей, исходя из возможности окупаемости в течение 3 или 4 лет и наличия активов, составляющих не менее 50 % от предполагаемой суммы.

Такой способ расчета, конечно, не может рассматриваться как универсальный — это просто пример хорошо спланированного и успешно развивающегося проекта с хорошей окупаемостью бизнеса и перспективами дальнейшего роста.

Разница между расходами и начальными инвестициями при расчете окупаемости бизнеса

Еще одним важным показателем для расчета окупаемости проекта является сумма первоначальных инвестиций.

Разница между расходами и начальными инвестициями

Первоначальные инвестиции — это финансовые средства, которые необходимы для того, чтобы проект был запущен. К ним относятся:

• закупки оборудования и офисной мебели;
• подготовка производственного помещения;
• приобретение сырья или товаров, предназначенных для реализации;
• средства, необходимые для оформления государственной регистрации, лицензии и разрешительных документов от надзорных и контролирующих органов.

читайте также читайте также

Как проводить вебинары: подготовка, выбор площадки, секреты работы с аудиторией Подробнее

читайте также читайте также

Иногда при расчетах возникают сомнения, куда следует отнести затраченные суммы?

Например, еще до запуска проекта вы арендовали помещение и потратили деньги на его ремонт. Это расходы или инвестиции?

Ответ можно дать, опираясь на следующее правило: все что вы потратили до того, как был получен первый доход — начальные инвестиции. Денежные средства, которые будут уходить с ваших счетов после этого момента, нужно воспринимать как расходы.

Если бы вы заранее не арендовали помещение и не привели его в порядок, приступить к работе было бы невозможно. Арендные ежемесячные платежи в более поздний период станут частью ваших текущих издержек на производство и отразятся на себестоимости продукции.

Особенности расчета сроков окупаемости разных сфер бизнеса

Срок возврата инвестированных в бизнес-проекты финансовых средств (payback period) – это запланированный период времени, который необходим для достижения окупаемости бизнеса. Бизнес выходит на уровень прибыльности, и инвестированные средства возвращаются – такова идеальная схема.

Например, при величине инвестируемого капитала в размере 800 000 долларов и ежегодном прогнозируемом уровне прибыли 120 000 долларов период окупаемости составит примерно 6,6 года. Изменение ценности материальных ресурсов с учетом фактора времени в данном примере не рассматривается.

Окупаемость бизнеса можно назвать важнейшим параметром оценки привлекательности развивающихся проектов для инвесторов. Формула payback period также востребована и в других сферах. Ей можно руководствоваться:

В процессе закупки оборудования

Коэффициент окупаемости необходимо вычислять для того, чтобы определить сроки возврата средств, потраченных на закупку. От этого зависит расчет величины дохода, который компания сможет получить в результате приобретения производственного оборудования.

В применяемых формулах в этом случае используются следующие показатели:

• издержки на монтаж и подключение производственного оборудования;
• затраты на обучение персонала;
• оплата труда работников;
• затраты на обслуживание и ремонт оборудования;
• непредвиденные обстоятельства;
• коэффициент полезного действия.

Для расчета объемов капиталовложений

В данном случае показатель окупаемости бизнеса рассчитывается исходя из задач полной модернизации компании, начиная с производственных процессов, существующих смежных связей, структуры управления бизнесом и заканчивая способами доставки товаров к потребителю.

Для расчета объемов капиталовложений

Особую роль в этом процессе играет заранее просчитанный отрезок времени, в течение которого совершенствование бизнес-процессов позволит перекрыть расходы на их обновление и модернизацию.

При этом на самую быструю окупаемость бизнеса хорошо реагируют инвесторы, ведь от ее скорости зависит целесообразность размещения конкретных объемов материальных и нематериальных ресурсов для решения задач модернизации уже действующего производства.

Для инвестирования финансовых средств

И в этой сфере окупаемость является крайне важным показателем, к которому с большим вниманием относятся инвесторы. Для них это не только перспектива возврата вложенных средств, но и прямое указание на вероятный уровень будущей рентабельности.

Чем больше коэффициент окупаемости инвестиций, тем выше риск финансовых вложений. Поэтому величина, указанная в бизнес-плане, может оказать существенное влияние на решение инвесторов разместить деньги в данном проекте.

читайте также читайте также

Инфоповод: где искать и можно ли создавать самостоятельно Подробнее

читайте также читайте также

Срок окупаемости рассчитывается с первого дня реализации проекта до момента полного возврата вложенных финансовых средств. Ключевым считается событие, когда у компании появляется прибыль. Это событие определяют как точку окупаемости, после прохождения которой бизнес должен продолжить свое развитие и выйти на запланированный уровень доходности.

Обращаем ваше внимание на то, что не всегда денежные потоки должны рассматриваться как инвестиции. Если срок возврата средств составляет менее двенадцати месяцев, то можно говорить об этих деньгах как о средствах, задействованных в процессе финансовой деятельности. К таким вложениям обычно относится покупка краткосрочных облигаций и предоставление краткосрочных займов.

Расчет окупаемости бизнеса простым методом

Рассчитать окупаемости бизнеса по формуле совсем несложно:

Срок окупаемости проекта = стартовый капитал / ожидаемая средняя чистая прибыль за выбранный период

Ожидаемая средняя чистая прибыль за выбранный период при этом рассчитывается как разница между ожидаемыми доходами и ожидаемыми расходами за выбранный период.

Попробуем воспользоваться этим методом для расчета окупаемости бизнеса на конкретном примере: предприниматель приобрел деревообрабатывающий цех и планирует получать доход от сдачи его в аренду. На покупку он потратил 18 миллионов рублей. Планируемая ежемесячная ставка арендной платы — 175 тысяч рублей. Среднемесячные затраты на коммунальные расходы и обслуживание здания составляют 50 тысяч рублей.

Среднегодовая чистая прибыль = (175 000 - 50 000) × 12 месяцев = 1 500 000 рублей.

Срок окупаемости проекта = 18 000 000 / 1 500 000 = 12 лет.

Срок окупаемости малого бизнеса может рассчитываться в месяцах, так как обычно суммы вложений в такие проекты незначительны и начальный капитал возвращается очень быстро.

Произведем несложный расчет: предприниматель вложил в организацию автомастерской в собственном гаражном боксе 500 тысяч рублей и считает, что сможет получать ежемесячно 50 тысяч рублей чистой прибыли.

Срок окупаемости проекта = 500 000 / 50 000 = 10 месяцев.

Этот метод может использоваться при условии, что стартовый капитал будет внесен единовременно, а величина прибыли окажется постоянной.

Он позволяет провести сравнение и определить наиболее выгодный вариант бизнес-проекта. От продолжительности периода окупаемости зависит срок возврата вложенных денег — чем меньше временной промежуток, тем ближе возможность получения прибыли.

Представленный метод расчета может применяться только в условиях равномерного поступления прибыли. На практике так бывает крайне редко, ведь бизнес-процессы подвержены влиянию многочисленных факторов, которые могут стать как причиной подъемов, так и причиной спадов в деятельности компании.

Для того чтобы избежать неточностей в подсчетах, используют метод нарастающего чистого денежного потока.

Рассмотрим следующий пример: предприниматель планирует открыть фудкорт в районе студенческого городка. Он инвестирует в свой проект 10 миллионов рублей и рассчитывает на постепенный рост доходов, так как поблизости расположен район новой жилой застройки. Также бизнесмен учитывает, что во время летних каникул количество продаж может снизиться. Произведенные расчеты указывают на то, что через семь месяцев нарастающая сумма чистого денежного потока превысит первоначальные вложения. Это свидетельствует о нормальной окупаемости бизнеса, срок которой составляет семь месяцев.

Срок окупаемости проекта

Сопоставлять плановые расчеты с реальной ситуацией после запуска проекта нужно обязательно. Это условие должно соблюдаться особенно строго теми, чей бизнес был организован с привлечением заемных средств. Несоответствие уровня текущих доходов запланированным увеличит срок окупаемости проекта, и вы не сможете своевременно исполнить свои кредитные обязательства.

Расчет окупаемости бизнеса динамическим методом

Существует еще одна деталь, способная повлиять на качество расчетов, — деньги со временем обесцениваются. Учесть этот факт при расчете окупаемости позволяет динамический метод. Его особенность заключается в том, что при расчете ранее запланированные суммы чистого денежного потока переоценивают с помощью ставки дисконтирования.

читайте также читайте также

Ценовая конкуренция, или Как одержать победу в демпинговой войне Подробнее

читайте также читайте также

Так как без специальных знаний рассчитать ставку дисконтирования очень сложно, можно взять за основу данные из открытых источников — ключевую ставку ЦБ или среднюю ставку по депозитам и инфляцию.

Для переоценки денежных поступлений при расчете окупаемости бизнеса существует формула:

Чистый денежный поток с учетом дисконта за период = (чистый денежный поток за период / (1 + ставка дисконтирования)) * порядковый номер периода.

Ставка дисконтирования присутствует в формуле в виде коэффициента.

Проведем переоценку чистых денежных потоков, воспользовавшись данными предыдущего примера. Для удобства расчетов выберем ставку дисконтирования на уровне 12 % годовых, что составит 1 % в месяц.

1-й месяц: чистый денежный поток с учетом дисконта = 500 000 рублей / (1 + 0,01) = 495 050 рублей.

2-й месяц: чистый денежный поток с учетом дисконта = 500 000 рублей / (1 + 0,01) * 2 = 490 148 рублей.

3-й месяц: чистый денежный поток с учетом дисконта = 1 300 000 рублей / (1 + 0,01) * 3 = 1 261 767 рублей и т. д.

Результат, полученный с помощью применения динамического способа расчетов, указывает на то, что срок окупаемости бизнеса будет больше и составит восемь месяцев.

Срок окупаемости и риски инвестирования

Целесообразность инвестирования средств в покупку активов оценивается не только на основании показателя срока окупаемости. Для начала необходимо оценить, каким потенциалом располагает актив, рассчитать коэффициент рентабельности, проанализировать цифры чистой стоимости и внутренней нормы доходности.

Если вашим требованиям соответствует несколько вариантов активов с примерно одинаковыми показателями, то решающим аргументом выбора может стать срок окупаемости бизнеса.

Предполагаемый срок окупаемости также является основанием для оценки риска инвестиций, ведь чем скорее можно будет вернуть вложенные средства, тем меньше вероятность их потери. Хотя это утверждение носит субъективный характер, так как спрогнозировать риски абсолютно точно невозможно — они непредсказуемы и могут возникнуть совершенно неожиданно.

Срок окупаемости и риски инвестирования

Если вы заранее понимаете, что становление бизнеса будет происходить в условиях неустойчивой экономической и социально-политической ситуации, срок окупаемости бизнеса будет одним из самых важных параметров для принятия решения об инвестировании. Проанализировав ситуацию, вы сможете подготовиться к кризисным явлениям и успеть запустить проект в наиболее удачное время.

Сроки окупаемости не могут быть вычислены абсолютно точно, так как существует ряд причин, затрудняющих получение результата:

• у актива могут быть выявлены риски, которые не были учтены инвестором предварительно;
• сложно учесть возможные изменения финансовой ситуации и денежных поступлении после того, как деньги уже инвестированы;
• любой проект может быть неожиданно временно приостановлен в силу возникших непредвиденных обстоятельств.

Однако практика показывает — наличие данных о возможных сроках окупаемости бизнеса помогает понять, что это за проект и какие у него перспективы.

Усредненные нормы сроков окупаемости бизнеса

Готовый бизнес может окупиться в сроки от 2 до 7 лет. Скорость будет зависеть от того, в какой нише и в каком ценовом сегменте он развивается и насколько компании удалось оптимизировать производственные процессы.

Так, бизнес стоимостью до 5 млн выглядит привлекательно, если не требует крупных вложений и имеет срок окупаемости от 1 года до 1,5 лет.

Для бизнеса стоимостью от 5 до 10 млн желаемый срок окупаемости составляет до 2 лет, от 30 до 60 млн — от 2 до 4 лет.

Для дорогостоящего бизнеса, цена которого составляет 60–150 млн, пределы окупаемости установлены в границах от 4 до 7 лет. Семилетний срок, как правило, рассматривается только при наличии недвижимости и других активов в объеме 30–50 % от итоговой стоимости.

Самый высокий интерес на рынке вызывает хорошая окупаемость бизнеса, которой можно достичь в кратчайшие сроки.

Если вы выступаете в роли продавца и не уверены в том, что сумели адекватно оценить свой бизнес, доверьте решение этой проблемы профессионалам. Они не только грамотно рассчитают оптимальную стоимость, но и возьмут на себя ответственность за организацию продажи на максимально выгодных для вас условиях.

5 методов уменьшения сроков возврата инвестиций

Стремление владельцев бизнеса сократить период возврата первоначальных инвестиций является вполне естественным. Существует несколько вариантов, способствующих приближению точки окупаемости бизнеса:

1. Максимальное количество заработанных денег направляется на развитие компании, ограничивая при этом возможности удовлетворения собственных потребностей.

   Чтобы предприятие наращивало свои мощности и с успехом реализовывало произведенную продукцию, необходимо тратить деньги на привлечение к работе квалифицированных специалистов, закупать эффективно работающее оборудование, проводить качественные рекламные кампании.

2. Рационально расходуются средства на начальном этапе развития.

   Вкладывая деньги в развитие, следует помнить, что в целях экономии на начальных этапах можно отказаться от дорогой офисной мебели, слишком высоких зарплат руководящей верхушки, необоснованных представительских расходов и т. д.

3. Приобретаются услуги аутсорсинговых компаний.

   Некоторые бизнес-процессы имеет смысл передать на аутсорс. Специализированные центры и организации смогут выполнить их более качественно и с наименьшими затратами. Свои услуги смогут предоставить вам компетентные бухгалтеры, сметчики, нормировщики, PR-менеджеры и другие специалисты.

4. Увеличивается ассортимент продуктов, которые пользуются повышенным спросом.

   В первую очередь налаживается производство товаров, которые могут выгодно реализовываться в больших количествах.

5. С помощью различных маркетинговых мероприятий привлекается максимально возможное количество клиентов.

   Создание мощной клиентской базы на первоначальных этапах развития бизнеса является одной из самых важных задач.

При условии, что предпринятые усилия принесут положительный результат, вы сможете не только сократить срок окупаемости бизнеса, но и приблизить возможность его расширения за счет открытия новых филиалов.

5 заключительных советов для собственников бизнеса

Окупаемость бизнеса, как бы ни были высоки ее темпы, не всегда является основным фактором привлекательности для инвесторов. Они нередко выбирают проекты, отдачу от которых можно будет получить спустя длительное время. Главным условием выбора является высокий уровень рентабельности, которую компания может продемонстрировать в перспективе. Кроме того, сроки окупаемости могут существенно отличаться в разных бизнес-сферах.

5 заключительных советов для собственников бизнеса

Чтобы предупредить вероятность сложностей, которые могут возникнуть на пути к успеху, хотим вам дать несколько советов:

1. Если вы сомневаетесь в результате своего проекта и можете отказаться от его реализации без особого ущерба — сделайте это. Собственный бизнес не должен стать самоцелью. Сравните свои возможные предпринимательские доходы с суммами денег, которые вы способны заработать в качестве наемного работника или фрилансера, и сделайте правильный вывод.

2. Не держите свои идеи в тайне. Старайтесь узнать как можно больше о выбранной сфере бизнеса — устанавливайте контакты с компетентными специалистами, владельцами аналогичных проектов, изучайте тонкости, детали и подводные камни, просите оценить ваши планы тех, кто уже прошел этот путь и сумел добиться успеха. Иногда дельный совет может не только стать поводом для существенной экономии денег и нервов, но и заставить полностью пересмотреть свой взгляд на реализацию проекта.

3. Будьте готовы идти на риск — любой новый проект всегда предполагает высокую степень неопределенности и опирается на многочисленные гипотезы и предположения. Если вы не готовы совершать смелые шаги, то лучше отказаться от задуманного.

   • вашу зарплату как руководителя, если вы самостоятельно осуществляете управление компанией;
   • ваше денежное вознаграждение, если в сферу вашей компетенции также входят финансовая деятельность, организация продаж, технологического процесса — в противном случае доходность вашего бизнеса будет искусственно завышена;
   • накопленные бизнесом дивиденды.

   С учетом этих затрат финансовая модель вашего бизнеса может уйти в минус, но без них невозможно будет увидеть, какие суммы вы реально инвестирует в свой бизнес-проект. Честный показатель доходности бизнеса избавит вас от иллюзий о наличии прибыли в том случае, если она возникает из-за того, что вы не заплатили сами себе.

4. Спокойно относитесь к ошибкам — без них невозможно обойтись в бизнесе. Их необходимо тщательно анализировать и делать соответствующие выводы, чтобы не допустить просчетов в будущем.

Теперь вы знаете, как посчитать окупаемость бизнеса. На калькуляторе вполне реально произвести расчеты с помощью простого метода, применяемого при наличии равномерного поступления прибыли. Если это условие отсутствует, можно воспользоваться методом нарастающего чистого денежного потока. Такой тип расчетов окажется достоверным только в том случае, если будут учтены изменения стоимости денег во времени и величина чистого денежного потока скорректируется с учетом существующей ставки дисконтирования.

Срок окупаемости бизнеса — условный показатель. С его помощью нельзя оценить прибыль, которая будет получена после возврата инвестированных средств. Он не дает возможности сопоставить денежные потоки с альтернативными вариантами инвестиций, не учитывает показатели инфляции и т. д.

Однако его роль может быть велика при оценке потенциальных рисков — чем меньше окажется срок возврата денег, тем выше будет желание вложить их в новый проект.

Автор: Владимир Сургай